Czym są zdecentralizowane finanse?

Ale do tej pory rzeczywistość polegała głównie na spekulacjach finansowych z popularnymi kryptowalutami, takimi jak bitcoin BTCUSD,  dogecoin, DOGEUSD, które wznoszą się i opadają z niepokojącą regularnością.

Do czego więc służą kryptowal uty i blockchain?

Zdecentralizowane finanse, znane jako DeFi, to pierwsza solidna odpowiedź na to pytanie. DeFi odnosi się do usług finansowych,  które działają wyłącznie w sieciach blockchain, a nie za pośrednictwem pośredników, takich jak banki.

Ale DeFi wiąże się również z szeregiem zagrożeń, z którymi deweloperzy i organy regulacyjne będą musiały się zmierzyć, zanim będzie mogło wejść do głównego nurtu.

Co to jest DeFi?

Tradycyjnie, jeśli chcesz pożyczyć 10 000 $, najpierw potrzebujesz aktywów lub pieniędzy już w banku jako zabezpieczenia.

Pracownik banku dokonuje przeglądu Twoich finansów, a pożyczkodawca ustala oprocentowanie spłaty kredytu. Bank przekazuje Ci pieniądze ze swojej puli depozytów, pobiera Twoje odsetki i może przejąć Twoje zabezpieczenie, jeśli nie spłacisz.

Wszystko zależy od banku: siedzi w środku procesu i kontroluje Twoje pieniądze.

To samo dotyczy handlu akcjami, zarządzania aktywami, ubezpieczeń i w zasadzie każdej formy usług finansowych. Nawet jeśli aplikacja technologii finansowej, taka jak Chime, Affirm lub Robinhood, automatyzuje ten proces, banki nadal pełnią tę samą rolę pośrednika, który podnosi koszt kredytu i kredytobiorcy granice elastyczności .

Chcesz pożyczkę? Możesz go otrzymać natychmiast, po prostu umieszczając kryptowalutę jako zabezpieczenie. Tworzy to „ inteligentną umowę ”, która znajduje Twoje pieniądze od innych osób, które udostępniły pulę środków w łańcuchu bloków. Nie jest potrzebny urzędnik ds. kredytów bankowych .

Wszystko działa na  tzw. stablecoinach , czyli tokenach walutopodobnych typowo powiązanych z dolarem amerykańskim, aby uniknąć zmienności bitcoina i innych kryptowalut. Transakcje są rozliczane automatycznie w łańcuchu bloków — zasadniczo w cyfrowej księdze transakcji, która jest rozproszona w sieci komputerów — a nie za pośrednictwem banku lub innego pośrednika, który dokonuje cięcia.

Nagrody

Transakcje dokonywane w ten sposób mogą być bardziej wydajne, elastyczne, bezpieczne i zautomatyzowane niż w tradycyjnych finansach.

Co więcej, DeFi eliminuje rozróżnienie między zwykłymi klientami, a zamożnymi osobami lub instytucjami, które mają dostęp do znacznie większej liczby produktów finansowych. Każdy może dołączyć do puli pożyczek DeFi i pożyczać pieniądze innym. Ryzyko jest większe niż w przypadku funduszu obligacji lub certyfikatu depozytowego, ale także potencjalne zyski.

A to dopiero początek.

Ponieważ usługi DeFi działają na kodzie oprogramowania o otwartym kodzie źródłowym, można je łączyć i modyfikować na niemal nieskończone sposoby. Na przykład, mogą automatycznie przełączać Twoje środki między różnymi pulami zabezpieczeń, na podstawie których obecnie oferuje najlepsze zwroty dla Twojego profilu inwestycyjnego. W rezultacie  szybkie innowacje widoczne w handlu elektronicznym i mediach społecznościowych mogą stać się normą w tradycyjnie stabilnych usługach finansowych.

Te korzyści pomagają wyjaśnić, dlaczego wzrost DeFi był błyskawiczny. Podczas ostatniego szczytu rynkowego w maju 2021 r.  w kontraktach DeFi zablokowano kryptowaluty o wartości ponad 80 miliardów dolarów, w porównaniu z mniej niż 1 miliardem dolarów rok wcześniej. Całkowita wartość rynku na dzień 3 sierpnia 2021 r. wyniosła 69 miliardów dolarów.

To tylko kropla w morzu światowego sektora finansowego o wartości 20 bilionów dolarów, co sugeruje, że jest dużo miejsca na dalszy wzrost.

W tej chwili użytkownicy to głównie doświadczeni handlowcy kryptowalut, a nie początkujący inwestorzy, którzy przybyli na platformy takie jak Robinhood . Nawet wśród posiadaczy kryptowalut,  zaledwie 1% próbowało DeFi .

Ryzyko

Chociaż potencjał DeFi jest ekscytujący, istnieją również poważne powody do obaw.

Blockchain nie może wyeliminować ryzyka związanego z inwestowaniem, które jest niezbędnym następstwem potencjału zwrotu. W takim przypadku DeFi może spotęgować i tak  już wysoką zmienność kryptowalut. Wiele usług DeFi ułatwia lewarowanie, w którym inwestorzy zasadniczo pożyczają pieniądze, aby zwiększyć swoje zyski, ale są narażeni na większe ryzyko strat.

Co więcej, nie ma żadnego bankiera ani regulatora, który mógłby odesłać omyłkowo przelane środki. Nie jest też koniecznie ktoś, kto spłaci inwestorom, gdy hakerzy znajdą lukę w inteligentnych kontraktach lub innych aspektach usługi DeFi. W ciągu ostatnich dwóch lat skradziono prawie 300 milionów dolarów. Podstawowym zabezpieczeniem przed nieoczekiwanymi stratami jest ostrzeżenie „investor beware”, które nigdy nie okazało się wystarczające w finansach.

Wydaje się, że niektóre usługi DeFi naruszają obowiązki regulacyjne w Stanach Zjednoczonych i innych jurysdykcjach, takie jak zakaz zakazywania transakcji przez terrorystów lub zezwalanie każdemu członkowi społeczeństwa na inwestowanie w aktywa podlegające ograniczeniom, takie jak instrumenty pochodne. Nie jest nawet jasne, w jaki sposób niektóre z tych wymagań mogłyby być egzekwowane w DeFi bez tradycyjnych pośredników.

Nawet bardzo dojrzałe, wysoce uregulowane tradycyjne rynki finansowe doświadczają wstrząsów i krachów z powodu ukrytego ryzyka, jak to widział świat w 2008 r., kiedy globalna gospodarka prawie załamała się z powodu jednego niejasnego zakątka Wall Street. DeFi sprawia, że ​​tworzenie ukrytych połączeń, które mają potencjał spektakularnego wybuchu, jest łatwiejsze niż kiedykolwiek.

Organy regulacyjne w Stanach Zjednoczonych i innych krajach coraz częściej mówią o sposobach ograniczenia tego ryzyka. Na przykład zaczynają naciskać na usługi DeFi, aby spełniały wymagania dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy i uwzględniały przepisy dotyczące stablecoinów.

Ale do tej pory zaczęli tylko zarysować powierzchnię tego, co może być wymagane .

Od biur podróży po sprzedawców samochodów, Internet wielokrotnie osłabiał siłę pośredników. DeFi to kolejny przykład tego, jak oprogramowanie oparte na otwartych standardach może potencjalnie radykalnie zmienić grę. Jednak zarówno deweloperzy, jak i regulatorzy będą musieli podnieść swoje wyniki, aby wykorzystać potencjał tego nowego ekosystemu finansowego.

Źródło: marketwatch.com