Rok 2021 był rekordowy dla rynku kryptowalut, któremu za swój wzrost dziękują zarówno inwestorzy instytucjonalni, jak i detaliczni. Chociaż te dwie kategorie inwestorów różniły się w swoich zachowaniach handlowych, obaj weszli na rynek w pozornie dużej liczbie, pomagając pchnąć całą gamę kryptowalut do nowych rekordów wszech czasów.

W większości w 2021 r. instytucje skupiły się na bitcoinie (BTC) i (w mniejszym, ale rosnącym stopniu) na ethereum (ETH) , podczas gdy handlowcy detaliczni z radością ścigali również ten popularny altcoin lub modny mem, który obecnie rośnie wysoko na rynku. Jednak według graczy branżowych i obserwatorów rozmawiających z Cryptonews.com , w 2022 r. nastąpi względna zbieżność preferencji handlowych, a inwestorzy detaliczni coraz bardziej dojrzewają w ich podejściu, częściowo dzięki wzrostowi analizy rynku i badań prowadzonych przez uznane instytucje.

Jednocześnie ci sami komentatorzy przewidują, że w przyszłym roku instytucje będą odgrywać coraz większą rolę w kierowaniu rynkiem, a ich zaangażowanie pomoże również nadać korzystny kierunek regulacji. I odwrotnie, rosnąca dojrzałość rynku będzie oznaczać również, że część bardziej przyjaznych dla ryzyka handlowców detalicznych będzie poszukiwać wysokich zwrotów z bardziej spekulacyjnych kryptoaktywów.

Prognozy na rok 2021 a rzeczywistość

W 2020 r., rozmawiając z Cryptonews.com , analitycy przewidywali, że w 2021 r. instytucje będą przyciągane w stronę bitcoina, gdy pandemia COVID-19 będzie trwała, a wzrost inflacji sprawił, że BTC wydaje się bardziej atrakcyjny jako zasób.

Przewidywali również, że napływ nowych pieniędzy do bitcoina przeniesie się na altcoiny, doprowadzając je do nowych szczytów. Ponownie, to jest to, co w dużej mierze zaobserwowaliśmy, ponieważ większość głównych altcoinów doświadcza w tym roku nowych rekordów wszech czasów.

Niektórzy analitycy, z którymi rozmawialiśmy, przewidywali, że więcej firm doda bitcoin do swoich bilansów. To jednak tak naprawdę nie zmaterializowało się na większą skalę, nawet jeśli jeden z naszych paneli miał rację, sugerując, że rok 2021 przyniesie przełom w dążeniu do zatwierdzenia Bitcoin ETF w USA ( co w pewnym sensie się stało ).

2022: Instytucje jeszcze ważniejsze, handel detaliczny dojrzewa

W 2022 r. komentatorzy przewidują, że inwestorzy instytucjonalni staną się jeszcze ważniejsi niż w tym roku.

„Instytucje będą miały kluczowy wpływ w 2022 roku. Aby zrozumieć, dlaczego, ważne jest, aby wziąć pod uwagę instytucjonalną/korporacyjną zmianę sentymentu do kryptowalut, która miała miejsce w 2021 roku” – powiedział Oleksandr Lutskevych, dyrektor generalny i założyciel giełdy kryptograficznej CEX.IO.

Łuckewycz zauważa, że ​​firmy, które były w stanie szybko się poruszać w 2021 r., dokonały znacznych postępów (np. Microstrategy , BNY Mellon itp.), ustanawiając precedens dla tych, którzy nie byli w stanie zacząć kupować ani odgrywać roli na rynku kryptowalut, głównie z powodu braku niezbędną do tego infrastrukturę.

„W tym momencie instytucje miały wystarczająco dużo czasu, aby przygotować swoje programy do wejścia na rynek. Po stronie podaży istnieją produkty i usługi, które umożliwiają to klientom korporacyjnym” – powiedział Cryptonews.com .

Inni komentatorzy zgadzają się, a rzecznik innej giełdy kryptograficznej, BitMEX , również mówi tej stronie, że instytucje przyćmią handel detaliczny pod względem wpływu w przyszłym roku.

„Napływ instytucji do przestrzeni kryptograficznej, gdy stają się one bardziej komfortowe i rozwijają się przepisy, prawdopodobnie będzie większym źródłem kapitału” – powiedzieli.

Rosnąca regulacja aktywów kryptograficznych prawdopodobnie odegra ogromną rolę w nakłonieniu większej liczby instytucji do wejścia na rynek w przyszłym roku.

„Widzimy już większą pewność regulacyjną, która przyciąga nowe instytucje na rynki aktywów cyfrowych. To, co się z nimi wiąże, ekosystem informacji, badań, ocen i usług doradczych, prawdopodobnie będzie miał coraz większy wpływ na strategie inwestycyjne i będzie to interesujące do naśladowania w 2022 r. – powiedział Andrew Leelarthaepin, dyrektor zarządzający giełdy kryptograficznej Bitstamp Asia Pacific .

Konsekwencje rosnącego zaangażowania instytucjonalnego w kryptowaluty to temat, który został również podjęty przez Bena Caselina, szefa badań i strategii w AAX , giełdzie kryptograficznej.

„Ponieważ bitcoin i inne główne kryptoaktywa widzą ciągły napływ kapitału instytucjonalnego, zobaczymy również większe dostosowanie i integrację z interesami publicznymi, korporacyjnymi, a nawet geopolitycznymi. Napływ kapitału instytucjonalnego jest wtedy istotny nie tylko pod względem wpływu na ceny, ale także tego, jak kształtuje rozmowę, poszerza wsparcie i legitymizuje klasę aktywów” – powiedział Cryptonews.com .

Rzeczywiście, zdaniem Andrew Leelarthaepina, obecność instytucji będzie miała dojrzewający wpływ na przynajmniej część segmentu handlu detalicznego, który może skorzystać na odpowiednim wzroście wysokiej jakości analiz i badań rynkowych.

„Dopiero na początku zeszłego miesiąca Bank of America Global Research uruchomił swój dział badań kryptowalut wraz z pierwszym raportem, a [bank] prawdopodobnie będzie pierwszym z wielu. Rozwój ekosystemu informacyjnego przeniknie inwestorów detalicznych i instytucjonalnych, aby pomóc w kształtowaniu strategii” – powiedział.

Podobnie jak w przypadku innych danych branżowych, Leelarthaepin utrzymuje, że wpływ regulacji i profesjonalizacja ekosystemu aktywów cyfrowych będzie miał wpływ na zachowanie handlowców detalicznych.

Potęga memów i handlu detalicznego

Jednak obserwatorzy nadal uważają, że nawet jeśli niektórzy inwestorzy detaliczni staną się nieco bardziej dojrzali w 2022 r., wielu lub większość nadal będzie gonić za bardziej spekulacyjnymi altcoinami, w przeciwieństwie do instytucji.

„Niestety, nowy handel detaliczny jest nadal w dużej mierze napędzany przez spekulacje i handel z wysoką dźwignią, aby zmaksymalizować ekspozycję. Handlowcy detaliczni potrzebują czasu i doświadczenia, aby się ustatkować, odfiltrować hałas i skoncentrować swoją uwagę i kapitał na projektach wysokiej jakości” – powiedział Ben Caselin.

Podobnie Ołeksandr Łuckewycz podejrzewa, że zjawisko „ memowej monety ” będzie nadal odgrywać rolę w 2022 r. i później.

„Rozważenie wpływu tego ruchu ma kluczowe znaczenie, ponieważ handlowcy detaliczni wykazali, że dysponują kapitałem zdolnym do zmiany rynków. Ta wartość jest odwracana od znaczących projektów i jest teraz skierowana na memy” – powiedział.

Łuckewycz dodaje, że miłość handlu detalicznego do memów może być większa, niż wielu jest skłonnych sądzić.

„W szczytach DOGE i SHIB osiągnęły wartość prawie 80 mld USD, co stanowi > 10% rynku [kapitalizacji] ETH przy 4400 USD/monetę i ~7% rynku [kapitalizacji] BTC przy 63 000 USD/monetę”, powiedział .

Kolejną rozbieżnością, jaką możemy zaobserwować w 2022 r., jest to, że inwestorzy detaliczni są bardziej przyciągani (niż instytucje) do mniejszych, nowszych monet, w nadziei, że mogą uzyskać duże zyski w wąskim przedziale czasowym.

„Mniejsi handlowcy detaliczni mogą mieć bardziej efektywny dostęp do początkowych premier, biorąc pod uwagę ich mniejsze rozmiary inwestycji. W 2022 roku mogą pojawić się lekko ustrukturyzowane produkty dla nowych funduszy detalicznych wchodzących w przestrzeń” – powiedział rzecznik BitMEX.

I tak, instytucje będą nadal skupiać się w dużej mierze na bardziej ugruntowanych kryptowalutach z bardziej potwierdzoną historią.

„Fundusze instytucjonalne skupiają się przede wszystkim na bitcoinie i, w mniejszym stopniu, na ethereum. Bitcoin jest najlepiej osiągającym aktywem dekady, wykazuje wszystkie cechy współczesnego bezpiecznego zasobu, a biorąc pod uwagę zarówno podstawy, jak i zmiany na rynku w czasie rzeczywistym, możemy spodziewać się dalszego zainteresowania tym aktywem i kontynuowane. wzrost”, powiedział Ben Caselin.

Pomimo tego, że tradycyjne instytucje finansowe często są dość konserwatywne, Caselin zauważył, że fundusze kryptoaktywów mogą generalnie podejmować większe ryzyko.

„Gra infrastrukturalna jest jak najbardziej na korzyść. Protokoły podstawowe, takie jak Solana , Cardano , Avalanche i Terra , lub rozwiązania drugiej warstwy, takie jak Polygon lub Stacks , są oczywiście preferowane w stosunku do monet memów i innych tokenów opartych na szumie – dodał.

Kolejną różnicą między instytucjami a handlem detalicznym w 2022 r. będzie fakt, że te pierwsze powinny być w stanie pozwolić sobie na inwestowanie w coś więcej niż tylko w same kryptoaktywa.

„Rynki kapitałowe USA okazały się główną siłą w migracji wydobycia BTC, ponieważ kilka firm weszło na giełdę lub pozyskało kapitał, korzystając z tej opcji (np. Stronghold , Marathon itp.) w celu rozszerzenia swojej działalności. Duże inwestycje w nowe i dojrzałe firmy kryptograficzne będą pochodzić z instytucji, co wpłynie na rozwój przestrzeni w przyszłości” – przewiduje Ołeksandr Łuckewycz.

Sentyment pozostaje dużym graczem

I chociaż w 2022 r. nastąpi pewien okres dojrzewania wśród inwestorów detalicznych, większość komentatorów oczekuje, że handel detaliczny nadal będzie zdominowany przez sentyment i strach przed przeoczeniem (FOMO).

„Widzieliśmy gwałtowny wzrost zainteresowania monetami memów. SHIB nawet na krótko zajęło pierwsze miejsce pod względem wolumenu obrotu” – powiedział Łuckiewicz.

Dla niego jest to doskonała ilustracja finansów behawioralnych w grze na rynkach detalicznych.

„Na wyniki rynkowe w większym stopniu wpływają czynniki psychologiczne, takie jak nadmierna pewność siebie, zachowanie stada, niż czynniki fundamentalne. Inwestorzy detaliczni prawdopodobnie nadal będą stosować to oparte na nastrojach podejście zarówno na rynkach kryptograficznych, jak i tradycyjnych, przechodząc do 2022 r. – dodał.

Oznacza to, że podczas gdy instytucje będą miały zwiększony wpływ na kryptowaluty, należy spodziewać się, że 2022 ponownie przyniesie sprawiedliwy udział w maniach spekulacyjnych.

Źródło: cryptonews.com