Główni producenci maszyn górniczych, tacy jak Bitmain, budują bardziej wyspecjalizowane maszyny do wydobywania Ethereum.
Publiczne firmy wydobywające bitcoin, Hut 8 i Hive, zwiększają swoje możliwości wydobywania drugiej co do wielkości kryptowaluty pod względem kapitalizacji rynkowej. W międzyczasie twórcy górników, tacy jak Bitmain i Innosilicon, mają zamiar wydać nowe maszyny do wydobywania ethereum jeszcze w tym roku.
Ta inwestycja może wydawać się dziwna, biorąc pod uwagę, że przewiduje się, że system Ethereum przejdzie z proof-of-work (POW) do proof-of-stake (POS) za pięć miesięcy, a wydobycie POS nie wymaga tak zaawansowanych maszyn. Rosnący popyt można przypisać oczekiwaniom, że migracja zostanie opóźniona, twierdzą specjaliści z branży.
Podczas gdy londyński fork z zeszłego tygodnia przybliża sieć o krok do Ethereum 2.0, znaczące ulepszenia w sześcioletniej historii Ethereum mają na swoim koncie wiele opóźnień.
Na przykład aktualizacja Konstantynopola – która była kluczowym krokiem w kierunku Ethereum 2.0 – miała pierwotnie zostać uruchomiona już w lipcu 2018 r.; jednak błąd w jego kodzie opóźnił jego wdrożenie do lutego 2019 r., powodując więcej opóźnień w migracji.
Zamrażanie górnictwa w epoce lodowcowej
Propozycja ulepszenia Ethereum (EIP) 3554 wprowadziła bombę trudności, która dodaje sztucznych górników w celu zwiększenia trudności wydobycia, czyniąc operacje wydobywcze mniej opłacalnymi. Okres ten został nazwany „epoką lodowcową”. Twórcy Ethereum początkowo zaprezentowali to EIP w 2015 r., ale zostało przełożone na grudzień 2021 r.
Ethan Vera, dyrektor operacyjny firmy wydobywczej Luxor z siedzibą w Seattle, powiedział, że wraz ze wzrostem ceny etheru może być trudniej przestawić sieć na system proof-of-stake.
„Widzieliśmy, że wartość etheru sięga 3000 USD, zdecentralizowane finansowanie (DeFi) jest zbudowane na szczycie sieci, a niewymienne tokeny wystartowały” – powiedział Vera. „Nawet ci, którzy są uparty na przejściu Ethereum do POS, nadal chcą iść powoli, aby upewnić się, że wszystko jest robione poprawnie i nie ma żadnych potencjalnych wątpliwości, pułapek lub ślepych punktów, których deweloperom brakuje”.
Oprócz wyzwań technicznych i problemów z bezpieczeństwem zasobów w Ethereum, potencjalny opór społeczności wydobywczej ethereum może być kolejnym czynnikiem, który spowalnia migrację sieci do POS.
„Jedną z rzeczy, której tak naprawdę nie doceniono, jest to, jak duży będzie opór wobec tej migracji” – powiedział D’Aria. „Myślenie, że po prostu przestawią przełącznik i wyłączą miliardy dolarów górników, to szaleństwo, to się nie wydarzy”.
Gracze instytucjonalni
Wydobycie Ethereum ma więcej osób i mniej górników na dużą skalę niż wydobycie bitcoinów.
Vera powiedziała, że stosunkowo niskie zużycie energii w porównaniu do koparek bitcoin w połączeniu z niewielką ilością ciepła i hałasu z platform wydobywczych ethereum umożliwia kopanie ETH na procesorach graficznych (GPU) w domu.
Jednak gracze wagi ciężkiej wydobycia kryptowalut są w drodze, aby włamać się do branży i osiągnąć zyski większe niż w przypadku kopania bitcoinów.
Publiczna firma wydobywająca kryptowaluty Hive Blockchain twierdziła, że stała się największym publicznym górnikiem ethereum na świecie z 3383 gigahashami na sekundę (GH / s), co stanowiło 1,3% całkowitego hashrate dla sieci Ethereum w tym czasie, zgodnie z raportem finansowym przez Hive 15 października 2020 r.
Firma z siedzibą w Vancouver zamierza podnieść swój hashrate wydobycia ethereum do 5500 GH/s, co stanowi wzrost o 62,5% w porównaniu do tego poziomu do końca tego roku. W lutym Hive nabył centrum danych o mocy 50 megawatów (MW) w New Brunswick w Kanadzie od dostawcy usług kolokacji centrum danych GPU One.
Inna publiczna firma zajmująca się wydobyciem kryptowalut, Hut 8, kupiła w maju wyspecjalizowanych górników Ethereum o wartości 30 milionów dolarów od producenta GPU Nvidii. Firma poinformowała, że wszyscy górnicy mają zostać dostarczeni i zainstalowani w zakładach w Albercie do końca sierpnia. Planuje mieć hashrate 1600 GH/s przy zużyciu energii 4 MW.
„Transakcja ta służy wzmocnieniu celu Hut 8 polegającego na zwiększeniu dywersyfikacji przychodów i osiągnięciu natychmiastowych krótko- i długoterminowych celów wzrostu przychodów w roku obrotowym 2021” – powiedziała firma .
W przeciwieństwie do czystych firm wydobywczych bitcoinów, takich jak Marathon i Riot, firmy takie jak Hut 8 mają mandat do wykorzystywania niewykorzystanej lub niewykorzystanej energii i przekształcania jej w moc obliczeniową i nagrodę.
„Myślę, że firmy, które teraz zajmują się wydobyciem ethereum tak późno w grze, patrzą na szerszy obraz tego, jak mogą wykorzystać swoją moc obliczeniową” – powiedziała Vera. „Crypto to jedna z wielu pionów, do których dążyli”.
Szybsza płatność
Na rynek wchodzą mocniejsze koparki ethereum, które skracają okres zwrotu z takich operacji wydobywczych i zwiększają zyski.
Wyspecjalizowani górnicy ethereum, zwani również układami scalonymi specyficznymi dla aplikacji (ASIC), są projektowane przez producentów górników, takich jak Bitmain, specjalnie do wydobywania, podczas gdy większość górników GPU jest tworzona przez zmianę przeznaczenia kart graficznych do gier.
Nvidia zaprezentowała swojego pierwszego górnika ethereum na początku 2021 roku, podczas gdy Bitmain i Innosilicon mają dostarczyć swój najnowszy model do wydobywania ethereum do końca tego roku.
Producent górników iPollo zarobił ponad 200 milionów dolarów przychodu z zamówień przedpremierowych swojego najnowszego modelu ASIC ethereum, który zostanie dostarczony do czwartego kwartału w 2021 r., powiedział Paul Yao, wiceprezes ds. globalnego rozwoju biznesu w iPollo. Według Yao ma na celu zwiększenie produkcji, gdy firma osiągnie wyższą wydajność i będzie w stanie produkować koparki przez cały rok w 2022 roku.
Firma z siedzibą w Singapurze otworzy biuro w USA w nadchodzącym roku i przeniesie swoją uwagę z rynku chińskiego na rynek Ameryki Północnej. „Widzimy rosnący popyt w Ameryce Północnej i na niektórych rynkach azjatyckich” – powiedział Yao.
„Przy ROI ASIC/GPU (zwrot z inwestycji) wynoszącym od pięciu do sześciu miesięcy, a ETH 2.0 najprawdopodobniej za sześć miesięcy, mogę zrozumieć, jak większość zaakceptowałaby ryzyko, zwłaszcza przy silnych cenach”, powiedział Azam Roslan, starszy partner ds. sprzedaży w Wattum, nowojorskiej firmie zajmującej się maklerstwem i zarządzaniem kryptowalutami.
Vera oszacował, że okres zwrotu kosztów wydobycia Ethereum może wynieść nawet cztery miesiące, jeśli górnicy będą używać ASIC najnowszej generacji. „W przypadku wydobycia bitcoinów, w zależności od ceny, jaką płacą za operacje, spółki publiczne patrzą na roczny okres zwrotu” – powiedział Vera.
Dla porównania, niektóre z istniejących kart graficznych do wydobywania ethereum, takie jak karta GPU 3070 produkowana przez Nvidię, wciąż potrzebują około 18 miesięcy, aby górnicy pokryli wszystkie swoje koszty, powiedział Arseni Grusha, dyrektor generalny Wattum.
„Chcesz, aby okres zwrotu nie przekraczał 12 miesięcy, co oznacza, że albo wartość ETH wzrośnie, albo ceny GPU muszą spaść” – powiedział Grusha. „Nie oczekuje się, że ceny GPU spadną, a nawet jeśli ETH wzrośnie do 4000 USD, będzie musiało pozostać, aby zwrot z inwestycji w górnictwo ETH był atrakcyjny”.
Marże
Silna cena rynkowa i stosunkowo niskie koszty operacyjne to jedne z głównych powodów, dla których wydobycie Ethereum od zeszłego roku przynosi większe zyski niż wydobycie bitcoinów.
Podczas gdy londyński fork umożliwił sieci Ethereum spalić część opłaty za gaz, która w przeciwnym razie zostałaby zapłacona górnikom, wydobycie Ethereum wydaje się być jeszcze bardziej opłacalne od czasu forka dzięki cenie Ethereum.
Według danych Coin Metrics dzienny dochód z górników w dolarach amerykańskich wzrósł o 7,1% i osiągnął najwyższy poziom od dwóch miesięcy. Sieć spaliła około 33% wzrostu nowej podaży monet od czasu aktualizacji, która wynosi 22 708 ETH i warta 76,1 miliona dolarów.
Oprócz opłat priorytetowych (opłata za gaz minus spalona opłata bazowa), dotacje blokowe (podobne do nagród blokowych Bitcoin) i maksymalna możliwa do wydobycia wartość (MEV) to dwa inne źródła przychodów górników. MEV to kwota, jaką może zarobić górnik ethereum, pomagając traderom wstawiać, pomijać lub zmieniać kolejność transakcji w bloku.
„Po EIP 1559 nadal otrzymujemy MEV, 2 ETH z dotacji blokowych i sporo gazu pochodzącego z niektórych portfeli” – powiedział D’Aria. „Więc to naprawdę nie jest taka wielka sprawa”.
Górnicy już teraz spodziewają się, że opłaty za gaz spadną w dłuższej perspektywie, ponieważ więcej rozwiązań skalujących w Ethereum zostanie wprowadzonych, co zmniejszy zatory i opłaty transakcyjne, powiedział D’Aria.
DeFi odnotowało gwałtowny wzrost zeszłego lata ze względu na nowy mechanizm nagradzania inwestorów korzystających z protokołów DeFi, dzięki którym mogą zdobywać nowe tokeny poza zwrotami z depozytów. Większa aktywność handlowa w różnych protokołach w Ethereum drastycznie zwiększyła opłaty transakcyjne, które są wypłacane górnikom za ich pracę nad walidacją transakcji.
„Dostajesz dwa ETH z dotacji blokowych i pięć do siedmiu więcej z opłat”, powiedział D’Aria o wysokich opłatach transakcyjnych podczas boomu DeFi. Jednak przy niższych wolumenach transakcji na DeFi, opłaty za gaz dla górników Ethereum spadły. „To była anomalia i górnicy mają ochotę cieszyć się nią, dopóki trwa”.
Wydobycie Ethereum ma zwykle niskie koszty operacyjne w porównaniu z wydobyciem bitcoinów. Podczas gdy górnicy GPU są drożsi, a ich obsługa jest bardziej pracochłonna, niskie zużycie energii może zrekompensować te koszty i obniżyć całkowity koszt nawet do niższych niż wydobycie bitcoinów, powiedział Vera.
Dokładna data historycznej migracji Ethereum do POS jest domyślna, ale dobrze zaplanowana inwestycja w wydobycie Ethereum może przynieść duży zysk, mówi Vera.
„Górnicy, którzy dwa lata temu postawili na dowód stawki, dokonali absolutnego zabójstwa” – powiedziała Vera. „Jeśli możesz postawić przeciwko temu, zwrot może być całkiem lukratywny”.
Źródło: coindesk.com